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股票期权交易及结算制度有哪些-【新闻】

发布时间:2021-05-28 11:22:09 阅读: 来源:纸盒厂家

股票期权交易及结算制度有哪些?

此次上交所即将推出的50ETF期权,采用欧式行权、实物交割的方式。

涨跌幅限制

期权的涨跌幅限制与现货有所区别,并不表现为百分比而是采用公式进行动态计算。对于认购期权和认沽期权,分别设计了不同的涨幅计算公式,原则上能够覆盖标的证券两个涨跌停板。

合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅

最大涨幅

最大跌幅

认购

max{合约标的前收盘价×0.5%,min [,合约标的前收盘价]×10%}

合约标的前收盘价×10%

认沽

max{行权价格×0.5%,min [,合约标的前收盘价]×10%}

合约标的前收盘价×10%

期权合约的最后交易日,合约价格不设跌幅限制。

熔断机制

与香港、台湾等市场不同,上交所股票期权竞价交易实行熔断机制。在连续竞价交易期间,合约盘中交易价格较最近参考价格上涨或者下跌超过50%,且价格涨跌绝对值大于该合约最小报价单位5倍的,该合约进入3分钟的盘中集合竞价交易阶段;盘中集合竞价交易结束后,合约继续进行连续竞价交易。

持仓限额制度

上交所对期权采取的另一项重要的风控措施是对投资者单个合约品种的权利仓持仓限额、总持仓限额、单日买入开仓限额以及个人投资者持有的权利仓对应的总成交金额限额均设置了额度限制。同时也允许期权经营机构及投资者因套期保值、做市及经纪业务等需要,申请较高的持仓限额。

对于即将上市的ETF期权,单个合约品种相同到期月份的未平仓认购期权,所对应的合约标的总数达到或者超过该交易所交易基金流通总量的75%的,自次一交易日起暂停该合约品种相应到期月份认购期权的买入开仓和卖出开仓。该比例下降至70%以下的,自次一交易日起可以买入开仓和卖出开仓。

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